即时焦点：大连银行现券做市权限被暂停 年内多家银行债券交易违规被处分

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10月12日，中国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)发布消息称，大连银行股份有限公司(以下简称“大连银行”)因银行间债券市场现券做市业务存在违规行为，被予以严重警告自律处分。目前，大连银行的银行间债券市场现券做市业务权限已被暂停，并限期整改。

上海瀛泰(临港新片区)律师事务所律师翁冠星对《证券日报》记者表示，根据交易商协会公开信息，商业银行债券业务违规多以通报批评、警告等处分为主，被暂停业务权限的案例并不常见。“无论是从处罚类型看，还是考虑到大连银行暂停业务的损失，这一处罚都是比较重的。”

根据交易商协会于2021年发布的《银行间债券市场现券做市业务自律指引》，现券做市业务是指银行间债券市场通过持续向市场提供现券双边买卖报价，以及回复市场询价请求等为市场提供流动性的行为。

按规定，交易商协会定期会对商业银行、证券公司等现券做市商开展做市业务评价。并会对每季度做市评价中显著低于市场整体水平的做市商进行提示。对于连续被提示两次的做市商，交易商协会将对相关交易平台暂停其做市权限。

实际上，这并非大连银行首次因银行间债券市场业务违规而受到处分。根据交易商协会于今年4月28日公布的信息，大连银行在2021年10月11日至15日期间，违规开展为他人暂时持有债券的相关交易，规避相关监管规定，虚增做市交易量，由此受到严重警告和责令改正处分。

据记者不完全统计，今年以来，已有超过10家银行因不同类型的债券交易违规行为而受到处分，涉及债务融资工具承销等业务。如今年4月份，江西银行等多家银行由于为相关机构违规代他人持有债券提供了便利条件而被通报批评并责令整改。另有某地农商行在承销发行工作中，未按照发行文件约定开展余额包销，挤占了其他投资人的正常投标，影响了发行利率而受到处分。

银行间债券市场是债券市场的重要组成部分，其参与主体均为持牌金融机构，市场交易较为远离公众及普通投资者，违规行为更具隐蔽性。因此，通过监管部门、自律组织等维持其合规健康运行至关重要。根据交易商协会数据，2022年银行间市场现券交易总额已达271.2万亿元，较2021年增长26.4%。

翁冠星表示，从实务上看，银行间债券市场交易的违规类型主要集中于虚假陈述、中介机构未能履行尽职尽责义务，以及交易行为违规如不同账户之间的倒手调仓影响交易价格、代持及虚增交易量等。此类违规行为蕴含的风险主要是扭曲交易价格及成交量，使得债券的票面价格偏离真实价值。一旦底层资产出现状况，极端情况下会导致系统性风险。

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